电解液溶剂市场的变局与趋势

电解液溶剂是液态电池电解液重要组成部分，液态电池主要包括锂离子电池和钠离子电池。

目前国内的锂电池电解液溶剂主要指碳酸二甲酯、碳酸甲乙酯、碳酸二乙酯、碳酸丙烯酯和碳酸乙烯酯等五种溶剂， 实际使用中通常由两种或三种溶剂混合使用。

锂离子电池电解液主要由溶剂、添加剂和电解质组成，根据特性的需要，在一定条件下，按照特定的比例配制而成的，其成本约占锂离子电池生产成本的10%-15%左右。其中电解液溶剂占电解液质量的80%左右，成本的22%-28%，是电解液的主要原材料。

有机溶剂是电解液的主体部分，按其结构的不同，主要分为环状碳酸酯类有机溶剂、链状碳酸酯类有机溶剂。环状碳酸酯类溶剂包括碳酸乙烯酯（EC）和碳酸丙烯酯（PC），其中，EC相对于PC而言，化学稳定性更高、相对介电常数更大，循环性能更佳，因此应用范围相对较广；

链状碳酸酯类溶剂包括碳酸二甲酯（DMC）、碳酸二乙酯（DEC）和碳酸甲乙酯（EMC）等，其中，DMC气味小、溶解能力强，对锂电池的电导率提升效果高，低温充放电性能佳，且制作成本低廉，是电解液中使用最为频繁的有机溶剂；醚类有机溶剂介电常数低，黏度小，能有效提升电解液的电导率，但由于性质活泼、抗氧化性不好，不常作为电池电解液的主要溶剂。

目前5大溶剂的生产工艺主要包括两大类，环氧乙烷（EO）与环氧丙烷（PO）双技术路线发展，其中主要以PO工艺为主。

常见电解液溶剂包括DMC、DEC、EMC、EC 和PC。从全球市场来看，溶剂市场出货量逐年增加，2023年全球溶剂出货量达115.5万吨，同比增长25%，主要受益于锂离子电池需求快速增长所致。

目前，国内使用的电解液溶剂可以全部实现国产化，从现有电解液溶剂竞争格局来看，石大胜华、海科新源和华鲁恒升作为头部电解液溶剂企业，产能规模较大，市场供应量大，具有明显的成本与产能规模优势。电解液溶剂领域的第二梯队企业与三家头部企业的差距明显，整个行业呈现出三家头部企业垄断竞争的格局。

DMC产能：2023年国内电池级DMC项目大量投产，产能达到约113万吨，同比增长率超过100%。2023年底，华鲁恒升高端溶剂项目顺利投产，新DMC产能30万吨。此外，国内具备电池级DMC生产能力的企业还包括新宙邦约4万吨，海科新源约3万吨，安徽红四方2万吨，奥克股份2万吨左右。

EC产能：EC行业环保要求日趋严格，2023年总体产能增长较少，主要企业产能近40万吨/年，其中电池级产能约30万吨/年，石大胜华10.6万吨/年，海科新源3.5万吨/年;滁州东宇6万吨/年;新宙邦4.5万吨/年;山东利兴2万吨/年;港隆化工1.5万吨/年。其他企业还包括中科宏业、营口恒洋、卫星化学等，EC产能均在1万吨/年及以上。在产能规划方面，奥克规划产能20万吨,新宙邦在惠州市大亚湾石化区布局建设年产15万吨碳酸酯溶剂。

EMC/DEC产能:EMC和DEC现有产能合计70万吨/年左右其中，华鲁恒升23年底新投产30万吨EMC、5万吨DEC，合计40万吨/年，产能遥遥领先;石大胜华现有EMC/DEC产能14.5万吨/年，海科新源5.1万吨/年，新宙邦约7万吨/年。截至2023年底，我国主要企业均有额外产能规划，此外还包括奥克股份、山东利兴、港隆化工等，预计在2025年EMC/DEC合计产能将超过100万吨/年。

未来5种溶剂中，DMC因其在改善电导性方面的优异性，较多添加在磷酸铁锂电池中,而近年来磷酸铁锂电池凭借其成本优势，在动力电池领域的出货量占比与三元电池不相上下,在储能领域也主要以磷酸铁锂电池为主，故DMC的占比会维持较高的占比。

长期而言，三元锂电池具有更强的发展潜力，其更注重改善低温性能，故EMC的用量会加大，其出货量占比在长期仍为最大。

DEC和PC主要用提高电解液高温性能，添加量较小，合计占比在15%左右。

电解液市场规模的增长，势必将拉动电解液溶剂市场出货量大幅提升，据相关数据统计，预计到2030年达到355万吨。

在电解液溶剂领域,我国溶剂市场未来将在较长一段时间仍呈现强者恒强的局面，一二梯队差距或将进一步扩大，龙头企业凭借领先技术铸就护城河，并与优质客户深度绑定且加快出海速度，在国内外形成强有力的竞争优势。