PLA市场分析

2024年7月，LG化学和美国艾地盟Archer Daniels Midland（ADM)宣布放弃LA和PLA生产项目，这两个项目涉及2家合资企业，分别为Green Wise Lactic和LG ChemI linois Biochem。第一家合资企业Green Wise Lactic原本计划每年生产高达15万吨的高纯度玉米基乳酸(LA)。第二家合资企业LG ChemI linois Biochem原本计划利用LG化学在生物基塑料方面的专业知识建造一座工厂，预计该工厂将使用Green Wise Lactic的产品，每年生产约7.5万吨聚乳酸(PLA)。

关于取消的原因，ADM表示，自2022年宣布该项目以来，出于建筑成本飙升因素，回报目标无法满足，故乳酸和聚乳酸项目无法继续推进。另外，最近也有其他巨头宣布取消PLA项目。2023年6月份，全球乳酸巨头Corbion（科碧恩）和 Total Energies就已率先发起取消10万吨聚乳酸（PLA）项目建设。中国也有多个企业取消PLA项目，中国取消的PLA产能累计已超过30万吨/年，当然这些项目并非已经得到审批且进入建设阶段。

根据不完全统计，最近时间内取消PLA项目的总计规模已接近50万吨/年，虽然规模不算大，但这种态势，也反映了市场上PLA项目的竞争状态。

一、中国PLA项目的大规模投产，是造成竞争压力增长的关键原因

根据统计数据显示，中国PLA已有装置规模不足百万吨，但是未来拟在建项目超过700万吨/年，未来行业规模年增速将会超过42%，全球新增产能主要来自中国。

中国PLA市场价格也出现了明显波动。中国市场中，PLA价格从最高点的2.5万元/吨，下跌至2万元/吨，而且近期整体呈现下跌的大趋势。

二、中国PLA理论利润率水平逐年降低

PLA市场价格的波动，也造成了利润率水平的波动。平头哥根据过去几年PLA理论利润率波动来看，中国PLA理论利润率逐年降低，从历史中最高点48%的利润率水平，下跌至2024年上旬的33%左右，累计下跌了15个百分点。

虽然理论利润率目前仍有30%以上的水平，但是由于PLA生产工艺的差异性，部分生产企业成本居高不下。按照目前33%的利润率评估来看，实际利润率空间约在10%左右，已属于相对薄利的状态。

另外，此次LG化学放弃PLA市场，还有建筑成本居高不下的原因。这也体现了装置建设成本偏高，实际PLA生产成本应该会高于中国的生产成本。而且未来拟在建规模如此庞大，不排除竞争压力持续增加，市场价格持续下滑的可能。按照目前PLA市场竞争格局来看，未来LG化学理论生产利润率出现亏损是大概率事件，现在做出战略调整，也是基于对未来的预判。

三、发达国家在陆续限制PLA的应用

欧洲在2021年5月出台了欧盟一次性塑料指南（SUP指南），在2022年11月出台了欧盟包装和包装废弃物指令（PPW指令）。欧盟一次性塑料指南（SUP指南）要求，禁止包括氧化降解塑料、可生物降解塑料和可堆肥塑料在一次性塑料产品中的使用。PPW指令则要求，到2030年，所有包装必须可回收或可重复使用。

另外，从2019年7月1日起，美国费城全面禁用一次性塑料袋，包括聚乳酸等所有吹膜类生物降解膜袋。

主流发达国家在陆续禁止PLA的应用，主要是因为PLA虽然是一种生物可降解塑料，但它不能在自然条件下降解，而且降解后仍然会留存部分塑料颗粒。从PLA的整个生命周期来看，不一定特别环保。

另外，回收行业被视作是实现可持续循环的关键方式，并且全球在加大回收再利用的力度，中国有部分专家学者认为，至2030年中国的回收利用率将会达到50%，回收行业的兴起也是PLA热度下降的原因之一。

四、替代品层出不穷，可选择的塑料原料众多

根据平头哥了解，目前可降解塑料种类繁多，纯生物基产品有PLA、PHA、PBS、PCL、淀粉基塑料等。这些产品在部分应用领域都存在一定的重合性，如在可降解塑料袋、地膜等领域。而且有些产品的可降解性要明显优于PLA。

传统塑料的替代方案有传统非石化材料（如玻璃、陶器、金属、纸等）和生物可降解材料。而在生物可降解材料中，这些可降解材料具有类似塑料的物理和机械性能，结合了传统塑料的优点，同时又解决了白色污染难降解的问题。但是随着行业的发展，各界对“伪降解”概念有了更严苛的标准，如PLA难以100%降解，因此尽管 PLA拥有许多材料上的优势，但在降解程度上受到了一定的质疑，也衍生出了众多的可替代产品。

虽然可降解塑料行业是低碳绿色发展的重要方向之一，但是目前发展阶段相对初级，产业发展不成熟，无论从消费市场还是供应端，都存在一定的局限性。另外，产业健康可持续发展的前提是供需稳定匹配，PLA产业规模快速增长，缩短了全球PLA产业的发展周期，这也对企业选择产品有一定的警示作用。

来源：化工平头哥